成功率100%!融创创投教你挑创业企业
来源:全景网 2015-11-12 10:05:54
图为：深圳融创投资合伙人赵俊峰
有这样一家创投，2008年到现在，项目投资成功率100%，在创投行业里极为罕见。它如何做到风险投资个个精准？精准投资人的眼里，哪类创业才靠谱？如今资本寒冬下，他说形势严峻，要转型“房租孵化换股权”新模式，这种新模式有吸引力吗？最近，记者专访融创投资创始合伙人兼总经理赵俊峰。
融创投资，算得上是一家深圳老牌创投机构，今年从深圳福田CBD搬到南山。赵俊峰说，在CBD呆了七年，今年拔腿就走，“是向创业者靠拢。”尝鲜“房租孵化换股权”创业投资
融创投资最近投资了一家微电影APP“开拍网”，200万元，占其20%股权，成为其最大的外部股东。这项创投尝试了一种“房租孵化换取股权”的新模式。
据赵俊峰介绍，自己最早发现“开拍网”，然后把他引入南山的一个孵化基地。在此之前，自己与这家大厦物业去谈，拿到非常低的房租，免费转租给开拍网。此外，融创还为开拍网提供一些创业服务：帮助其申请政府创业股权资助，指导开拍网参加南山区创业大赛，拿到10万元奖金。投资“开拍网”，不光拿钱，还拿房租和创业服务来换取股权。
值得注意的是，这种“房租孵化换股权”的新鲜风投模式，与另一家知名风投机构创新工场新模式方向相似。由“创业教父”李开复一手“带大”的创新工场，近日挂牌新三板，说明书显示：未来公司要探索“孵化换股权”模式，与创业者签订孵化换股协议，创新工场向创业者提供的创业服务，折算成一定比例创业企业股权。
除了创业服务，融创还加入房租换创业公司股权。赵俊峰说，创业开始最大的刚性成本是房租，这是从根本上满足创业者需求。
包括开拍网，这种风投新模式，目前融创在深圳试水了两个。赵俊峰说，实际运作起来非常辛苦。要去与物业和孵化器基地去详谈。不过他说，去年谈起来难度大，今年顺利很多。因为现在的孵化器层出不穷，多数是收房租类型，他们共同的苦恼：场地空置，好的创业项目很难发现。赵俊峰说，多数孵化器，“投资几十个公司，都是错的。”投资需要专业。
融创投资成功率100%
越早发现企业，意味着企业估值越便宜，但难度非常高。自2008年开始，融创投资了至尊租车、茂硕电源、东方道迩地理信息、亚兰德新材料、三利谱光电、佳邦科技、金誉包装等10多家公司，其中5家企业上市，目前为止项目投资成功率100%，在中国风险投资公司里头，投资成功率最高。
赵俊峰说，“没有一家公司破产，没有一家投资资本金失败。”
怎么做到这一点？赵俊峰认为这跟融创的出身有关系。融创做咨询公司起家，帮助风险投资公司筛选投资项目，做尽职调查，“他们很难骗我们，我们特别了解创业公司”，通过长时间调研，通过竞争同行、上下游关系的社会关系尽职调查，“没有十年积累，办不成”。
目前融创管理的基金规模在5个亿，投资10多个项目，多数还没有退出，多在等待IPO阶段。草根出身的背景，使得它募资渠道有限，这家以精准投资著称的创投，在这个私募股权投资的时代，不甘于后，想在投资模式上寻求新的突破。
创投眼里的靠谱创业者
如何判断是一个靠谱的创业者？这轮创业浪潮，好多人冲进创业圈里头，出现盲目创业、创业泡沫的质疑之声。赵俊峰说，自己也接触到一些创业者，就冲钱而来，“拿到A轮就做，没有钱了，就把公司门一关。”他认为，这些人就不是干事业的，绝对不投。团队必须有创新精神，二是执行能力非常强，三是创业胆量胆识。同时，赵俊峰还有一个更直接有效的鉴别方法，“创业者自己愿意掏出多少钱来。”如果没有，绝对不给钱。
“有人找我，说想开发医院的一个服务APP，开发10个医院，想找投资。我来算，为守住这些医院，招几个人，营运资金维持两年需要多少钱，这些都算的出来。你能坚持多长时间。考虑到你融不到资的情况下，我给你的钱，加上你自己的钱，你能不能坚持18个月。”
18个月运营资金，是投资原则上限。赵说，“你来给我讲一个故事，需要多少钱。故事讲得越大，你越虚伪，自己也得拿钱。”在赵俊峰看来，创业公司一般坚持3年，它就能存活下去，它的商业模式就成型了，就有稳定的客户，注意的是不要盲目扩张。
创投前移投资周期缩短
融创投资主要集中在智能硬件方面，包括自动化，元器件，机器人，新材料、集成电路，TMT，嵌入式软件，也在布局一些移动互联网消费类领域。
转型新模式，意味着之前传统的五六年创投周期，会大为缩短。赵俊峰说，未来更多考虑在私募阶段转让退出。A轮进B轮除，B轮进C轮出。“回报率可以下降，年化收益率大概不变。”
传统风投是投完就得等着熬，慢慢等退出，赵俊峰说，这个商业模式一定要改变，发挥自己的专长，“做一个创业空间多好。”
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